Working Paper

: Employment Cycles, Low Income Work and the Dynamic Impact of Minimum Wages. A Macro Perspective

In this paper we investigate the macroeconomic consequences of the introduction of an unemployment benefit system and a minimum wage barrier for both skilled and unskilled workers against the background of Goodwin's (1967) model. In the analyzed framework, characterized by free "hiring" and "firing" in the first labor markets, we can show a) that large fluctuations in employment are made (at least partially) socially acceptable through the workfare nature of the unemployment benefit system and b) that minimum real wages provide additional stability to the system dynamics by decreasing the amplitude of the fluctuations in employment and income distribution (and the related degradation of the workforce skills and family structures they are otherwise subject to).

In dieser Studie untersuchen wir die makroökonomischen Konsequenzen der Einführung einer Arbeitslosenversicherung und eines Mindest(real)lohns für sowohl qualifizierte als auch weniger qualifizierte Arbeiter vor dem Hintegrund des Goodwin's (1967) Modell. In dem analysierten theoretischen Rahmen, der durch unbeschränktes "hiring and firing" im ersten Arbeitsmarkt charakterisiert ist, können wir zeigen dass a) dass große Schwankungen durch eine Beschäftigungsmöglichkeit auf einem staatlich geförderten zweiten Arbeitsmarkt (zumindest teilweise) sozial akzeptabel gemacht werden können und b) ein Mindest(real)lohn durch eine Reduzierung der Ausschläge bei der Beschäftigung und der Einkommensverteilung zusätzlich zur Stabilität des Systems beitragen kann. Letzteres reduziert auch die Erosion der beruflichen Qualifikationen und der Familienstrukturen, welche in Goodwins Modell vorkommen.